Est-ce le temps de penser à l’or?

Points à retenir

L'or a surpassé les actions et les obligations depuis l'an 2000, en faisant un actif potentiellement précieux dans les stratégies d'investissement modernes.
Historiquement, l'or a offert des rendements positifs durant les périodes d'incertitude économique, fournissant une protection contre les baisses du marché.
La rareté est susceptible de contribuer à une augmentation des prix de l'or au fil du temps.

Pourquoi il est peut-être temps d’envisager des placements en titres aurifères

Plusieurs investisseurs considèrent l’or comme un actif refuge et l’ajoutent à leur portefeuille pour compenser potentiellement les pertes subies par une autre catégorie d’actifs. Certains investisseurs hésitent à ajouter l’or à leurs portefeuilles en raison de sa volatilité.

Bien que l’or soit spéculatif en tant qu’actif et qu’il ne doive pas être utilisé en tant que placement unique dans la plupart des cas, voici quelques raisons qui expliquent pourquoi il est peut-être le temps de penser à l’ajouter à un portefeuille diversifié.

1. L’ère moderne de l’or

L’or génère des rendements supérieurs à ceux des actions et des obligations depuis que les banques centrales mondiales exercent leurs pratiques monétaires radicales.

Source : Bloomberg. Période du 31 décembre 1999 au 29 février 2024.

2. Les banques centrales sont des acheteurs nets d’or depuis 2009

En 2022, les banques centrales ont acheté une quantité record d’or. En 2023, elles ont maintenu leur rythme effréné en achetant 1 037 tonnes d’or, égalant presque le record de 2022.

Achats d’or des banques centrales mondiales, en tonnes (2010-2023)

Source : Metals Focus, Refinitiv GFMS, World Gold Council. Données au 31 décembre 2023

3. L’or est une ressource limitée

Le manque de découvertes et le déclin de la production feront augmenter le prix de l’or.

Grandes découvertes d’or par année (1990-2023)

Source : S&P Global Market Intelligence. Données au 1er décembre 2023

4. L’or offre une protection du portefeuille éprouvée

L’or a généré un rendement de +12,72 %, comparativement à -11,34 % pour le S&P 500 pendant ces périodes.

Pourcentage de rendement de l’indice S&P 500 par rapport à l’or au comptant pendant les périodes d’incertitude (2007-2023)

Source : Sprott Asset Management, Bloomberg. Données au 31 décembre 2023. * Les périodes de début et de fin sélectionnées sont notre meilleure estimation des périodes d’impact les plus importantes de chaque crise et n’indiquent pas nécessairement le début ou la fin exacts de l’événement spécifique. Ces informations sont présentées à titre indicatif uniquement. Données au 31 décembre 2023. Source : Sprott Asset Management, Bloomberg. Dates utilisées : Crise financière mondiale : 11/10/2007 au 06/03/2009; crise de la zone euro : 20/04/2010 au 01/07/2010; déclassement de la dette souveraine des États-Unis : 25/07/2011 au 09/08/2011; dévaluation du yuan chinois : 18/08/2015 au 11/02/2016; hausse des taux par la Réserve et guerre commerciale avec la Chine : 20/09/2018 au 24/12/2018; pandémie de COVID-19 : 31/12/2019 au 31/12/2020; guerre Russie-Ukraine : 24/02/2022 au 31/12/2023; guerre Israël-Hamas : 07/10/2023 au 31/12/2023. L’indice de rendement total S&P 500 est mesuré selon le SPXTR; les bons du Trésor américain sont mesurés par le rendement total en dollars américains des bons du Trésor américain non garantis de Bloomberg Barclays (LUATTRUU); et les lingots d’or sont mesurés par l’or au comptant (Bloomberg GOLDS Comdty).

« L’or a surpassé le S&P 500 dans 6 des 7 dernières périodes d’incertitude économique »

5. L’or peut aider à compenser les risques et à améliorer les rendements

Des placements en titres aurifères peuvent améliorer le profil risque-rendement d’un portefeuille.

Croissance de 10 000 $

Source : Bloomberg, FPSC. Données au 29 février 2024.

Comprendre les risques

L’achat d’or peut s’avérer judicieux pour les investisseurs qui souhaitent assurer l’équilibre et la stabilité de leurs portefeuilles. Toutefois, comme la plupart des placements, l’or comporte des risques inhérents qu’il convient de prendre en compte pour déterminer s’il convient ou non à votre portefeuille.

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